Что такое ставка рефинансирования ЦБ — определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

В банковской системе страны существуют свои правила,­ которые в большей мере диктует Центральный банк России. Одним из основных понятий, влияющим на денежную политику банковского сектора, является ставка рефинансирования ЦБ (СР) – величина, выраженная в процентах, значение которой зависит от уровня инфляции. Ставки по депозитам и кредитам также зависят от этой цифры. Как формируется и как часто меняется этот показатель?

Многие слышали о таком понятии, но не всем ясна суть этого значения. Говоря простым языком, ставка рефинансирования банка России – это показатель в процентах, выраженных в годовом исчислении, который применяется главным банком страны для выдачи займов кредитным организациям. Такие кредитные деньги являются рефинансированием временной нехватки ликвидности на банковском рынке. С другой стороны, займы, выдаваемые Центробанком, помогают регулировать количество денег в банковской системе.

Ключевая ставка ЦБ РФ

13 сентября 2013 Совет директоров ЦБ ввел понятие ключевой ставки, значение которой стало использоваться как ориентир в денежно-кредитной политике. Сделано это было для постепенного перехода к режиму таргетирования инфляции. Ключевая ставка ЦБ – показатель в процентном выражении, который прямо или косвенно влияет на денежно-кредитную политику, проводимую регулятором с целью достижения необходимого уровня инфляции. Регулированием значения занимается непосредственно Центробанк России.

Разница между ключевой и рефинансированием

Не стоит отождествлять данные понятия, это разные вещи. До 1 января 2016 года на официальном сайте регулятора указывалось два показателя, причем второе имело справочное значение. Однако после этой даты Советом директоров установлено, что данное значение приравнивается к показателю ключевой ставки (КС), тогда и произошла корректировка ее значения. Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение, которое гласило, что с данной даты во всех нормативных актах будет фигурировать значение КС ЦБ.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ - определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

На начальном этапе ЦБР установил СР как единый показатель, который применялся по отношению к операциям с коммерческими банками. Произошло это еще в 1992 году. В первой половине 1998 года она имела большее значение,­ совпадала со ставками по ломбардным кредитам, от нее отталкивались при установлении процентов по другим кредитам, выдаваемыми регулятором.

Показатель никогда не был постоянным – ставка ЦБ изменялась как в большую, так и меньшую сторону, способствуя снижению давления на валютный рынок, хоть и не всегда соответствовала ожиданиям инвесторов. В настоящее время она меняется незначительно, на сотые доли процента, но были времена, как, например, в период 1993–1994 годах, когда ее показатели превышали две сотни процентов. Подобный всплеск наблюдался и в 1998 году, когда она резко поднялась с показателя в 50% до 150%. Жесткий курс на снижение СР Центробанк взял в 2009 году.

Как рассчитывается

Самостоятельно рассчитать СР на калькуляторе не получится, потому что этот показатель определяется исходя из многих факторов. Не существует и формулы, по которой простой обыватель мог бы просчитать значение на определенную дату. Регулятор изменяет СР после оценки процессов на финрынке, а не по заранее составленному графику. Как упоминалось, на сегодняшний день показатель равен ключевой ставке ЦБ и отдельно нигде не фигурирует.

Кто устанавливает

В каждой стране существует один орган, которому подчиняются все кредитно-финансовые учреждения. В Российской Федерации эту функцию выполняет Центральный банк. Он следит за работой коммерческих банков, выдает лицензии на деятельность или, наоборот, отзывает их. Банковские организации берут в долг у ЦБ деньги, которые впоследствии используют для пополнения своих оборотных средств или кредитования населения.

Для этих целей и используется ставка рефинансирования ЦБ, которая является процентным показателем, под который Центробанк одалживает деньги комбанкам. На сайте регулятора всегда можно ознакомиться с текущим значением, которое, как известно, равно СР. Кроме этого, там можно получить информацию, какое значение имел показатель на определенную дату.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ - определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

Важно понимать, что СР является величиной регулируемой и зависит полностью или частично от некоторых факторов. Главным среди них выступает уровень инфляции. Кроме этого, стоит понимать, что просто так ЦБ не изменяет ставку. На ее значение, точнее на решение банка снизить или повысить показатель, могут повлиять и разные внешние факторы, такие как цена на углеводороды, рост спроса населения на кредиты, принятие либо снятие санкции в отношении России со стороны стран Евросоюза и США.

Динамика инфляции

Очень часто одновременно с информацией об уровне инфляции в стране приходится слышать про значение ставки рефинансирования. Важно понимать, что этот показатель всегда немного выше инфляционного значения. Небольшое значение инфляции всегда положительно влияет на экономику. При отрицательных значениях (дефляции) Центробанк способен оказать помощь экономике, изменяя текущее значение ставки. Таким способом он стимулирует рост денежной массы в экономике, заставляя ее работать.

Это интересно:   Просроченная задолженность по займу - что делать, как избежать пени и плохой кредитной истории

Денежно-кредитные условия

Центральный банк Российской Федерации является разработчиком и реализатором кредитно-денежной политики государства. Как составная часть общей экономической политики государства учетная политика преследует основную цель – повысить благосостояние народа. Для увеличения производства товаров и услуг у предприятий не всегда хватает денежных ресурсов, в связи с чем им приходится привлекать заемные средства извне. Однако такие ссуды не всегда бывают выгодными для производителей.

Центробанк постоянно отслеживает данную ситуацию, поскольку для него и правительства крайне важно, чтобы спрос на товары со стороны населения был удовлетворен. Такой состояние принуждает ЦБ снижать ставки, чтобы кредиты стали доступнее. С другой стороны, при переизбытке денежных ресурсов на рынке, регулятор, наоборот, повышает ставку, чтобы изъять лишние деньги из экономики путем размещения их под высокий процент.

Уровень экономической активности

Когда экономика перестает развиваться, а экономическая активность населения снижается – это является сигналом для регулятора к снижению СР. Денежные ресурсы для физлиц и бизнеса становятся доступнее, что способствует открытию и развитию новых производств. На полках магазинов появляется большее число товаров, которые охотно раскупаются потребителями.

С обратной стороны, чрезмерная активность населения и предприятий при потреблении произведенной продукции может спровоцировать гиперинфляцию. Это приводит к экономическому кризису в государстве. Для того чтобы такой сценарий не реализовывался, СР должна быть увеличена, что приведет к удорожанию заемных средств, снижая тем самым экономическую активность населения.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ - определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

Инфляционные риски

Неизменное значение ставки ЦБ, ее нахождение в разумных пределах может иногда привести к витку инфляции, поскольку существует большой риск того, что население будет стремиться приобретать услуги и продукцию при помощи кредитных средств, беря их в коммерческих банках под небольшой процент. Такая ситуация способна породить инфляционное давление на экономику страны, поэтому регулятор всегда отслеживает такое положение вещей, чтобы вовремя отреагировать на ситуацию путем изменения СР в большую сторону.

Текущая СР

Замедление инфляции в последние месяцы и содержание ее целевых показателей на уровне около 4%, сохранение приемлемых цен на нефть и ряд прочих факторов послужили толчком к снижению СР. Совет директоров Банка России в конце апреля текущего года принял во внимание все факторы экономического развития и планы по доведению показателей роста экономики и сдерживания инфляции, итогом чего стало очередное снижение КС ЦБ. Действующая ставка в России на сегодня (май-июнь 2017) составляет 9,25%.

Изменение по годам

До 2016 года СР ЦБ рассчитывалась как самостоятельная величина, после чего была приравнена к ключевой ставке. Основные показатели с 2000 года можно увидеть в нижеприведенной таблице:

С 1 января 2016 г.

Значение СР соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату

14 сентября 2012 г. — 31 декабря 2015 г.

8,25

26 декабря 2011 г. — 13 сентября 2012 г.

8

3 мая 2011 г. — 25 декабря 2011 г.

8,25

28 февраля 2011 г. — 2 мая 2011 г.

8

1 июня 2010 г. — 27 февраля 2011 г.

7,75

30 апреля 2010 г. — 31 мая 2010 г.

8

29 марта 2010 г. — 29 апреля 2010 г.

8,25

24 февраля 2010 г. — 28 марта 2010 г.

8,5

28 декабря 2009 г. — 23 февраля 2010 г.

8,75

25 ноября 2009 г. — 27 декабря 2009 г.

9

30 октября 2009 г. — 24 ноября 2009 г.

9,5

30 сентября 2009 г. — 29 октября 2009 г.

10

15 сентября 2009 г. — 29 сентября 2009 г.

10,5

10 августа 2009 г. — 14 сентября 2009 г.

10,75

13 июля 2009 г. — 9 августа 2009 г.

11

5 июня 2009 г. — 12 июля 2009 г.

11,5

14 мая 2009 г. — 4 июня 2009 г.

12

24 апреля 2009 г. — 13 мая 2009 г.

12,5

1 декабря 2008 г. — 23 апреля 2009 г.

13

12 ноября 2008 г. — 30 ноября 2008 г.

12

14 июля 2008 г. — 11 ноября 2008 г.

11

10 июня 2008 г. — 13 июля 2008 г.

10,75

29 апреля 2008 г. — 9 июня 2008 г.

10,5

4 февраля 2008 г. — 28 апреля 2008 г.

10,25

19 июня 2007 г. — 3 февраля 2008 г.

10

29 января 2007 г. — 18 июня 2007 г.

10,5

23 октября 2006 г. — 28 января 2007 г.

11

26 июня 2006 г. — 22 октября 2006 г.

11,5

26 декабря 2005 г. — 25 июня 2006 г.

12

15 июня 2004 г. — 25 декабря 2005 г.

13

15 января 2004 г. — 14 июня 2004 г.

14

21 июня 2003 г. — 14 января 2004 г.

16

17 февраля 2003 г. — 20 июня 2003 г.

18

7 августа 2002 г. — 16 февраля 2003 г.

21

9 апреля 2002 г. — 6 августа 2002 г.

23

4 ноября 2000 г. — 8 апреля 2002 г.

25

10 июля 2000 г. — 3 ноября 2000 г.

28

21 марта 2000 г. — 9 июля 2000 г.

33

7 марта 2000 г. — 20 марта 2000 г.

38

24 января 2000 г. — 6 марта 2000 г.

45

10 июня 1999 г. — 23 января 2000 г.

55

Это интересно:   Закрытие ИП в 2018 году - пошаговая инструкция, необходимые документы и действия, форма заявления и сроки

Как и на что влияет­

Значения, устанавливаемые регулятором, имеют важную роль как для предприятий, так и для простых людей. Отталкиваясь от данного показателя, коммерческие банки ориентируются в проведении собственной политики – устанавливают проценты по кредитам и депозитам. Кроме этого, данный показатель способен повлиять и на инфляцию. Можно сделать вывод, что данное число крайне важно не только для финрынка, но и для простых обывателей.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ - определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

На кредит

Высокая КС ЦБ устанавливается с целью ограничить приток денежных средств в экономику, поскольку кредиты, выдаваемые Банком России коммерческим банкам, становятся неподъемными. Банки предлагают населению и предприятиям займы под еще больший процент, так как таким способом они зарабатывают деньги. Снижение значения является индикатором для уменьшения процентов по ссудам, что становится выгодно заемщикам.

На вклады

Проценты по депозитам всегда ниже процентов по вкладам. Изменение ключевой ставки в любую из сторон ведет к пересмотру комбанками значений по вкладам. С одной стороны, вкладчикам выгодно, когда она имеет высокий показатель, поскольку проценты по кредитам выше. Снижение же базового значения ведет к тому, что наблюдается отток денег из банков, потому что вкладчики изымают свои деньги, стараясь вкладывать их в другие места, чтобы получить большую доходность.

На инфляцию

Даннон значение напрямую связано с показателем инфляции в стране. В зависимости от того, каких цифр достигает рост потребительских цен, регулятор старается сглаживать шоки для экономики, снижая или, наоборот, повышая ставку. Так, Центробанк старается сдерживать девальвацию национальной валюты, однако старается не давать рублю резко укрепляться, лавируя между сторонниками «сильного» и «слабого» рубля.

Применение­

Ключевая ставка Банка России используется не только для регулирования инфляции в стране. Ее применяют для:

  • расчета пени при образовании просрочки по уплате сборов и налогов;
  • налогообложения доходов по вкладам;
  • расчета процентов по не вовремя исполненных обязательств по выплате причитающихся денежных средств работнику нанимателем.

Кредитование коммерческих банков

При резком оттоке вкладов в комбанках может образовываться нехватка денежных средств, необходимых для нормального функционирования организации. Существует несколько способов ее восполнить. Как вариант, для покрытия нехватки денежных средств коммерческие банки обращаются к регулятору. Он одалживает необходимые суммы, при этом процент, под который кредитуются комбанки, равняется ключевой ставке ЦБ.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ - определение, влияние на экономику и кредиты, динамика за 20 лет

Налогообложение доходов по депозиту

Все рублевые вклады, размещенные в коммерческих банках, имеющие процентную ставку по договору займа выше ставки рефинансирования ЦБ плюс 5 процентных пунктов подлежат налогообложению. Для резидентов России доход в виде материальной выгоды облагается налогом в размере 35%, а для нерезидентов – 30%. Придется заплатить налог и с вкладов в валюте, если они размещены в банке под 9 процентов годовых и выше. Депозиты, ставка по которым меньше этого показателя, НДФЛ не облагаются.

Начисление пеней и штрафов

Показатель в 1/300­ используется для исчисления пени и неустойки при просрочке уплаты сборов и штрафов. Она выражается в процентах годовых. Данное значение закреплено законодательно и отображается в Налоговом кодексе России. Это же значение используется для начисления процентов, если работодатель не вовремя произвел расчет с работниками, причем начисление происходит на каждый день просрочки.

Видео

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *